Lottomatica e Cirsa anunciaram nesta quarta-feira (2/9) a fusão de operações para criar o 2º maior grupo de apostas listado em bolsa, com a aprovação dos conselhos. NSX, proprietário da BetNacional, é alvo de operação por lavagem de dinheiro e sonegação fiscal. A entidade resultante manterá o nome Lottomatica e será listada na Euronext Milão e nas bolsas espanholas, com conclusão prevista para o segundo trimestre de 2027.
Essa consolidação ocorre num ciclo de movimentos no setor europeu de entretenimento e jogos, com apostas em alta e uma tendência de concentração entre players de maior escala. O processo de fusão é acompanhado por investidores e reguladores, em meio a discussões sobre governança e estratégias de crescimento no continente.
Estrutura acionária da fusão
Na estrutura acionária, os acionistas da Lottomatica ficarão com 67,5% do capital da empresa combinada, enquanto os da Cirsa responderão por 32,5%. A Blackstone, maior acionista da Cirsa, manterá posição de cerca de 24% do capital total. A sede principal ficará em Roma, com uma segunda unidade em Barcelona. A operação deverá gerar EBITDA ajustado pro-forma de €2 bilhões, e a empresa resultante ficará sediada na Itália.
A cobertura detalha o papel de cada parte no controle e a projeção de crescimento, com um foco geográfico inicial em Itália e Espanha. O movimento é parte de uma tendência de consolidação no setor de jogos na Europa.
O texto cita ainda que a estrutura acionária e os aspectos operacionais estão alinhados com a meta de ampliar escala e diversificação geográfica, fortalecendo a posição competitiva em mercados-chave.
Impactos estratégicos da fusão
A fusão fortalece a escala do grupo e facilita a expansão em mercados-chave da Europa, mantendo a sede em Roma e abrindo espaço para atuação adicional na Espanha, conforme descrito nos documentos oficiais. Com a participação de 67,5% da Lottomatica e 32,5% da Cirsa, a empresa resultante terá o controle majoritário, enquanto a Blackstone, com cerca de 24%, continuará como maior acionista externa, o que deverá influenciar decisões estratégicas. A expectativa é de EBITDA ajustado pro-forma de €2 bilhões e de uma plataforma de jogos com maior alcance geográfico, conforme as informações oficiais da fusão.
Comentários dos executivos
Guglielmo Angelozzi, presidente e CEO da Lottomatica, afirmou que a fusão criaria o “líder incontestável na Itália e na Espanha, entre os melhores mercados de jogos do mundo, complementado por posições de liderança em outras geografias de crescimento muito elevado.”
Antonio Hostench, CEO da Cirsa, disse que a entidade combinada seria um “líder global diversificado no setor de jogos, com posições de destaque em seus mercados principais e oportunidades expressivas para acelerar o crescimento rentável.”
Lionel Assant, co-chief investment officer global da Blackstone e vice-presidente do conselho da Cirsa, afirmou que “esta transação reflete o progresso expressivo que a Cirsa alcançou nos últimos anos e reúne dois negócios altamente complementares, com valores compartilhados, marcas fortes e compromisso com a inovação.” Assant acrescentou que “a fusão entre Cirsa e Lottomatica criará uma das principais plataformas globais de jogos listadas em bolsa, beneficiando-se de maior escala, diversificação geográfica mais ampla e capacidades aprimoradas.”
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